АМЕРИКАНСКИЕ СОКРОВИЩНИЦЫ РОССИЙСКОЙ НУМИЗМАТИКИ

Валентина Бакмастер

Человечество находится в постоянном поиске: то стремится найти философский камень, способный превратить свинец в золото, то эликсир жизни, дарующий бессмертие, то вечный двигатель. В настоящее время бизнесмены пытаются отыскать надежное место вложения капитала, которому не страшнa нестабильность мира. Сначала дружно скупали недвижимость и акции нефтяных компаний, после серии кризисов флюгер всеобщего интереса повернулся к золоту и нумизматике. Можно ли перепродавать старинные монеты, наращивая цену на них с бесконечностью вечного двигателя? Может ли нумизматика стать эликсиром жизни инвестора?

Факты
  • Цена на золото за последние 5 лет поднялась более чем в 2 раза, а в 2007 году – на 44%.
  • По данным Austin Report с 1999 по 2002 год доходы от продажи редких монет падали, но затем стали демонстрировать значительный рост, достигнув наивысшего значения в 2006 году. В настоящее время доходы колеблются около этого нового высокого уровня.

5 апреля 2006 года на аукционе Далласа произошло событие, занесенное в книгу рекордов: серебряный доллар, известный в кругу коллекционеров под именем «King of Coins» был продан за 2 миллиона 475 тысяч долларов. Замечательно в этой сделке то, что в 1950 году техасский бизнесмен купил его за скромные 3250 долларов. Этот серебряный доллар был отлит на монетном дворе Америки в дар президенту Эндрю Джексону не в 1804 году, как на нем указано, а в 1830. В настоящее время в мире известно 15 таких монет, причем семь из них находятся в музеях. За пять лет Король Монет устанавливает уже второй рекорд. В ноябре 2001 года на благотворительном аукционе в штате Огайо, когда собирали деньги на постройку христианской школы, серебряный доллар был продан за 874 тысячи долларов. А двумя годами позже, в июле 2003 года за 1,207,500 долларов.

То есть история аукционов зарегистрировала потрясающий воображение рост цены на крайне редкую нумизматическую реликвию. Когда коллекционер видит документальное доказательство, что монета, купленная в 1950 году за 3250 долларов, возрастает в цене до двух с половиной миллионов, то начинает думать, что коллекционирование редких монет больше не является просто хобби. Что это место надежного вложения капитала. Насколько это верно?

Золотая лихорадка

Такие факты мало кого оставляют равнодушным. Масло в огонь подливают средства массовой информации. Телевизионные программы, Интернет забиты рекламой золота, в которой продавцы ценных металлов утверждают, что инвестированию в драгоценные металлы не страшны общественная, политическая и экономическая нестабильность. Что при правильном подходе оно обеспечит прирост в размере 20-30% годовых.

Нумизматика Америки имеет долгую историю. Такую долгую, что ее считают старомодной. Что касается инвестмента – профессионалы рассматривают рынок золота и редких монет как весьма нестабильный, подверженный значительным колебаниям в зависимости от состояния мирового рынка, экономических кризисов и моды.

Время глобальной перестройки благоприятствует банкам и дилерам. Они объявили, что 21 век является веком золота и серебра. Они стимулируют золотую лихорадку в надежде в течение нескольких ближайших лет получать ежегодную прибыль в 25%. Обратите внимание, получать от продажи в течение ближайших нескольких лет. Это вовсе не значит, что инвесторы, скупившие золото и нумизматические реликвии сейчас, будут получать прибыль в последующие годы. За подъемом следует спад…

Что необходимо знать инвестору

Вложение денег в коллекционные монеты – еще более хлопотный и нестабильный бизнес по сравнению с другими. Во многом он сродни с игрой на скачках – выигрыш возможен, если поставишь на верную «лошадку». Как ее определить?

Время вложения капитала. Пытаясь стабилизировать экономику, Федеральное правительство США совершило беспрецедентный шаг – впрыснуло 400 миллиардов долларов во всемирную банковскую систему. В результате этой акции нефть подорожала небывало высоко, доллар упал небывало низко, а цены на золото превысили 28-летний уровень. Инвесторы мира, в том числе таких быстро развивающихся стран как Китай, Индия, Россия стали скупать металлы. До сих пор это был тихий рынок спекулянтов, играющих на бирже на повышение при абсолютном невнимании к этому процессу со стороны средств массовой информации. Однако цена на золото уже превысила небывалое значение – 850 долларов за унцию. Время делать деньги. Самую большую прибыль получит тот, у кого уже сейчас накоплены значительные объемы металла. Тот, кто продает. Как долго продлится этот «золотой» рай? На какой срок следует рассчитывать?

Сроки вложения капитала. Мир резко меняется. Американский доллар теряет свои лидирующие позиции. За время правления Джорджа Буша правительственные расходы США достигли невероятных объемов. Ирак – это финансовая черная дыра, поглощающая 500 тысяч долларов в минуту. На передний план выходят Китай и Индия, осуществляющие индустриальную революцию. По оценкам экономистов эти мегатенденции появились в 2000 году, хотя развитые страны и не хотели замечать этого, и будут набирать силу в течение ближайших 20 лет. То есть в настоящее время волна повышенного интереса к драгоценным металлам находится в наивысшей точке. Этот интерес будет стимулироваться различными экономическими и политическими процессами в течение 10 ближайших лет. Однако не следует ожидать ровного плато, с какого-то момента начнется постепенное угасание.

Приоритеты. Если вы становитесь нумизматом (сборщик монет, бумажных денег или медалей), то, прежде всего, должны расставить приоритеты. Что важнее: коллекция, инвестмент или то и другое. Предметы нумизматического коллекционирования резко отличаются от обычных видов инвестирования, это не акции и не облигации. Они не дают дивиденды; они имеют ценность только в силу своей редкости. Более того, это не просто редкие вещи, нужно, чтобы они соответствовали требованиям и интересам других коллекционеров, которые оценивают их исторические, художественные или другие достоинства. Предметы нумизматических коллекций имеют тенденцию увеличиваться в цене, когда в сообществе появляется больше свободных денег в результате инфляции или улучшения экономического состояния. Большую роль играет также популярность. Например, в Америке сейчас модно собирать квотеры пятидесяти штатов или Sacagawea доллары. Это привело к увеличению цены на них. Но проходит мода, и цена падает.

В какие монеты вкладывать деньги на западном рынке? История развития нумизматики Америки показывает, что цена на монеты подвержена значительным колебаниям в зависимости от влияния множества факторов. Вот примеры только последних лет:

1960-е годы – Коллекционирование монет стало крайне популярным, в результате были созданы многочисленные нумизматические клубы. Однако спектр интересов коллекционеров был очень узким – современные монеты США.

1970-е годы – Мода сменилась, коллекционеры увлеклись сбором дизайнерских монет, популярность которых достигла в эти годы апогея. Цены на монеты, в целом, поднялись, благодаря инфляции в стране и росту цен на золото и серебро. Цена на серебро подскочила до 50 долларов за унцию с последующим резким падением в 1980 году.

1980-е годы – Флюгер увлечений коллекционеров сместился к появившейся новинке – монеты, помещенные в пластиковую капсулу. Хотя такие «упакованные» монеты не были высокого качества, не являлись редкими, однако наблюдалось спекулятивное увеличение цен.

1990-е годы – Игра на фондовой бирже давала прибыль намного выше, чем вложения в нумизматику. Цены на монеты упали ниже уровня 1980 года. Увлечение монетами стало ослабевать. Американцы относились к нумизматике как к «старомодному хобби».

Конец 90-х – Монетный двор США выпустил новые дизайнерские монеты высокого качества, которые вызвали всплеск интереса коллекционеров. Увеличению цен способствовала также ситуация в стране – появление большого количества состоятельных людей, сделавших капиталы игрой на бирже. Оживлению привлекательности нумизматики способствовали также появившиеся Интернет-аукционы, ведомые eBay, которые значительно упростили покупку и продажу предметов коллекционирования.

2000 до настоящего времени – Атака террористов 11 сентября 2001 года резко ухудшила ситуацию на фондовой бирже, однако уже к 2004 экономика стабилизировалась. Инвестиции в коллекции продолжали оставаться высокими при высоком уровне цен на большинстве нумизматических аукционов. Цены на золото и серебро также на самом высоком уровне после падения в 80-х.

Эта ретроспектива показывает, что цена и мода на нумизматические коллекции меняются примерно каждое десятилетие. Каждое десятилетие инвестирование в них переживает взлеты и падения. Можно ли предугадать моду?

Кто делает моду? Рынок драгоценных металлов и раритетов регулируется властной рукой держателей крупных капиталов. Они могут повысить цену на золото и похоронить доллар в соответствии со своим собственным бизнес-планом. Никакой экономический анализ не поможет предвидеть эту экспансию, тем более что готовят ее в глубокой тайне. Единственным признаком является резкое повышение цен, которое обычно появляется накануне такого же резкого падения.

Самые богатые люди и банки диктуют моду и на раритеты. Например, банк выпустил серию уникальных дизайнерских монет, они понравились коллекционерам, начался ажиотаж. Или некто, очень увлеченный и баснословно богатый, собирает коллекцию монет всех династий фараонов. Если в этой коллекции недостает какой-либо одной монеты, то цена именно на нее может подскочить в миллион раз. То есть ценность определяется не только редкостью антиквариата, но и интересами конкретного крупного коллекционера.

Могут ли предсказать этот взлет эксперты? Профессионалы отслеживают тенденции формирования крупных коллекций. Это относительно просто, когда дело касается музеев, но многие частные коллекции хранят свои тайны за семью печатями. Эксперты нумизматики, как шахматисты, могут делать прогнозы, однако, сообщат ли они о своих открытиях всем инвесторам? Определенно – нет. Потому что это – их «хлеб с маслом». Кроме того, у каждого профессионала свое мнение, часто совершенно противоположное. Какому совету довериться?

Следовательно, при вкладывании денег в нумизматические реликвии необходимо обладать объемом специальных знаний. Если же их нет, то воспользоваться советами экспертов. Выбор эксперта – дело крайне сложное и непредсказуемое. Профессионалы, кстати, настоятельно советуют среднему человеку рассматривать коллекционирование монет как хобби. Получать удовольствие от общения в клубах, от собирательства, но тратить на приобретения только скромные суммы. Слишком много рисков при инвестировании. Капиталовложение в драгоценные металлы – более доступная область, однако, это не тихая надежная гавань, это бурный поток, где могут выплыть только высокие профессионалы. Требуется успеть купить товар по выгодной цене в нужный момент, но быть готовым продать его в случае наметившегося спада. Ведь все эти ежегодные прибыли в 25-38% прогнозируются для банков и крупных перекупщиков. Мелкие инвесторы могут делать прибыль только на коротких взлетах и падениях цен.

Русский нумизматический рынок находится в периоде становления – слишком много посторонних воздействий, слишком большие ожидания, в то время как большая часть исторических реликвий давно уже покоится в зарубежных коллекциях. Для обладателей этих коллекций, которых много в эмигрантской среде Америки, этот анализ будет особенно полезен. Для инвесторов же российский монетный рынок считается рискованным по многим причинам.

Нет каталогов. Их отсутствие вносит неразбериху в ценообразование. По утверждению многих профессиональных нумизматов цены на медные дореволюционные российские монеты, по отношению к зарубежным каталогам явно завышены, на серебряные и золотые – занижены.

Положение на нумизматическом рынке осложняется бюрократическими препонами: аукционы практически не устраиваются, так как для их проведения необходима масса разрешений множества инстанций, начиная от Министерства культуры.

Наиболее востребованным товаром на российском рынке являются инвестиционные монеты, которые не облагаются НДС. Именно эти монеты составляют три четверти от всех продаж. Популярность их у инвесторов высока благодаря доступности цен. Кроме коллекционеров и инвесторов преимущество отсутствия НДС эксплуатируется ювелирами, которые закупают «Червонцы», переплавляют их и делают украшения. Это получается рентабельнее, чем приобретать непосредственно металл.

Котировку инвестиционных монет устанавливает ЦБ, исходя из текущих цен на драгметаллы и добавляя к этому свою надбавку – обычно не более 5%. Посредники накручивают еще около 10%. Цены на монеты в отдаленных от Москвы регионах выше – добавляются расходы на транспортировку.

Наиболее востребованы три инвестиционные монеты: золотой «Червонец» номиналом 10 рублей, золотой пятидесятирублевый «Георгий Победоносец» и «Соболь» – серебряная «трешка» с изображением сибирского зверька. Эти инвестиционные монеты не отличаются ни художественной ценностью, ни качеством чеканки, но динамика котировок на золото и серебро и отпускных цен Центробанка на монеты практически идентична. То есть, по большому счету, этот способ инвестирования в монеты трудно назвать нумизматикой. Это способ скупки металлов без НДС. Что это – лазейка для инвесторов или ловушка? Сказать трудно. В данном случае инвесторам не следует расслабляться.

Спрос на инвестиционные монеты подвержен существенным колебаниям. Банки констатируют рост продажи монет перед праздниками, когда покупают подарки. От месяца к месяцу меняется спрос на монеты с изображением различных знаков зодиака.

По данным ЦБ РФ, продажей памятных и юбилейных монет из драгоценных металлов занимается свыше ста российских коммерческих банков, которые разрабатывают стратегию выпуска новых экземпляров, планируют рекламную кампанию и ценовую политику. Юбилейные и памятные монеты – это трудный для инвестирования объект. И дело не только во взимаемом НДС. Главная причина – субъективность коллекционного ценообразования. Прогнозировать движение цен не берутся даже профессионалы, хотя более или менее объективные критерии все же имеются. Например, тираж: чем меньше тираж, тем больше шансов на дальнейшее удорожание монеты. Для памятных монет тираж в 10-15 тысяч считается очень большим. То есть такие монеты мало подходят для инвестмента. Для золотых пятидесяти рублей тираж 1000 штук – весьма перспективен. За полгода такие монеты вырастают в цене до 60%. При тираже в 2000 штук разница в стоимости монет будет уже наполовину меньше.

Но не стоит строить иллюзий. Монеты выпуска с маленьким тиражом обычному человеку приобрести практически невозможно. Редкие экземпляры расходятся среди постоянных клиентов банков, причем, по предварительной записи. Выгодными приобретениями считаются килограммовые золотые монеты, которые выпускаются тиражами – 100-150 штук. Однако и здесь большую роль играет мода. Например, гигантскую золотую монету «Тигр» банки скупают почти в три раза дороже, чем стоит килограмм золота. А вот отчеканенная к 60-летию победы в Великой Отечественной войне килограммовая золотая монета не имеет успеха. Ее выкупают по стоимости, близкой к цене металла.

Рынок редких старинных монет относится к наивысшей категории по объему работы и капиталовложений: предложение товара ограничено, материал постепенно вымывается с рынка, оседая в частных коллекциях, а спрос на монеты только увеличивается. Однако не следует забывать, что большая часть российских раритетов давно уже осела на Западе. В настоящее время в России появились коллекционеры с большими финансовыми возможностями, которые хотели бы вернуть исторические ценности на Родину. Определенно, это взвинтит цены на отдельные экземпляры, но это повышение принесет прибыль, в основном, продавцам западного рынка.

Интересы российских коллекционеров-инвесторов также весьма подвержены моде. Например, в 2000-2005 гг. скупали серебряные рубли 18-19 веков. Доходность от их продажи была 50%. После того как цены достигли предельных значений, начался активный спад – инвесторы принялись покупать золотые монеты. Сейчас имеет место подъем цен на золото. В дальнейшем, после очередного пика и падения, инвесторы, скорее всего, переключат внимание на медные монеты, которыми пока занимаются только состоятельные коллекционеры.

Значительно осложняют инвестирование в древние монеты российские «Левши», которые могут подковать и английскую блоху. По оценкам экспертов, около 50% вращающихся на рынке старинных монет – это подделки. Мастерство подпольных чеканщиков растет в соответствии с достижениями науки и техники. Подделки десятилетней давности специалисты распознают легко, но в настоящее время фальшивомонетчики используют высококлассное оборудование и новейшие технологии. Монету на молекулярном уровне покрывают слоем раствора, не проводящего ток, и помещают в гальваническую камеру, где она несколько месяцев обрастает металлическим коконом. Полученная матрица позволяет отливать идеальные копии, которые не могут отличить даже эксперты. В основном копируют золотые монеты, потому что работать с этим пластичным металлом легче. Меньше вероятность подделки дорогих монет. Ведь чтобы сделать копию, сначала нужно потратить несколько сот тысяч долларов на приобретение подлинника. И спрос на них меньше. Поэтому криминалы специализируются на «средних» по ценности монетах. Больше всего фальшивых монет в провинции, где мало профессионалов.

Эксперты считают, что российский нумизматический рынок не для дилетантов, поэтому инвесторов здесь немного, причем, надолго задерживаются лишь увлеченные коллекционеры.

Где зарыты российские сокровища. Грустно констатировать факт, что наша Родина разбазарила свои реликвии. Каждое новое правительство продавало коллекции Третьякова, Романовых, объясняя это тяжелым финансовым положением страны. Мы дожили до того, что в залах Зимнего дворца кроме картин не осталось ничего, что хоть что-нибудь рассказывало о царской семье. И не только в Зимнем, то же в Михайловском дворце, в княжеских палатах Углича и… Удивительно, что люди, эмигрировавшие из России, начиная жизнь на «пустом месте», ухитрились собрать и хранить разбросанные по всему миру свидетельства русской культуры и истории. Наглядной демонстрацией этого является история коллекций Михаила Юппа.

Меня познакомили с ним в Филадельфии (США). Его дед, барон Майкл Юпитер прибыл в Россию из Йоркшира по приглашению Двора. Затем он женился на красавице, принадлежавшей знаменитому на Руси роду Дашковых. Со временем английская фамилия родоначальника рода трансформировалась в короткое и весьма необычное для русского уха – Юпп. Сотрудники многочисленных музеев называют Михаила Юппа «Иваном Калитой российского зарубежья». А еще его зовут ходячей энциклопедией. Один из фотокорреспондентов, потрясенный масштабами этой личности, весь вечер повторял только одну фразу: «Вот это мужик!».

Его энциклопедические знания и одержимость стали тем «вечным двигателем», который не позволяет жить созерцательной жизнью, он в вечном поиске. Поиске необычного и редкого. Все находки оседают на полках его коллекции. Это не отдельные раритеты. Это полные и систематизированные собрания, с которыми из России приезжают работать сотрудники Пушкинского и Русского музеев. Они исследуют материалы в его доме неделями и только приговаривают: «Михаил, вы только живите долго». «Работаю, как зверь, – говорит Михаил, – так много надо успеть». Именно поэтому он отказался работать в научно-исследовательских институтах Америки. По его мнению, научное сообщество – это та же, что и везде, конкуренция… Нет у него времени на все это. Предпочитает жить скромно, но продуктивно.

Он показал мне свою нумизматическую и бонистическую коллекции: античные монеты, копейки (чешуйки) Ивана Грозного, «Катеньки», «Петеньки», знаменитые «Керенки», которыми оклеивали стены, деньги всех российских правителей, городов и совдепов. Есть в его коллекции даже такая редкость, как деньги, выпущенные для евреев нацистского лагеря в Терезии. С удивлением я увидела на первых советских деньгах, выпущенных в 1917 году, свастику. Как много исторических фактов собрано в простой коллекции денег! Рассматривая множество купюр, обратила внимание, что «серп и молот» на советских деньгах выглядят агрессивно. Михаил тут же произнес двустишие, бытовавшее в России: «Серп и молот – смерть и голод».

Я увидела коллекцию почтовых открыток, выпущенных с 1895 по 1917 гг., эпистолярную коллекцию… И в какой-то момент меня охватил ужас! Тысячи бесценных реликвий находятся в шкафах, на полках, в картонных коробках. История России в картонных коробках в маленьком доме в Филадельфии! Я спросила у Михаила, не страшно ли ему? Он был удивительно спокоен, потому что считает, что, как верующего человека, его охраняет бог.

Трудно найти другую нацию, которая бы так широко распространилась по свету, как русская. Париж и Берлин давно стали негласными вотчинами россиян, множество русских поселений в Америке, довольно часто можно встретить российских потомков в Австралии, в Южной Америке, даже на Галапагосских островах. Многие семьи хранят русские деньги, перешедшие в наследство от прадедов, и которые в настоящее время стали нумизматической редкостью.

Например, в Египте я познакомилась с человеком, в коллекции которого монеты и купюры многих стран мира, в том числе и России. Египет – страна удивительная. Казалось бы, мы много о ней знаем, потому что десятки ученых мира постоянно заняты расшифровыванием иероглифов, раскопкой пирамид. Практически все музеи мира имеют в своих экспозициях египетскую мумию или что-нибудь из утвари фараонов. Однако загадки Египта – и древние, и современные – до сих пор спрятаны от любопытствующих. Кто они, хранители древней мудрости, потомки фараонов?

Их распознать непросто. У них нет больших капиталов, да они их и не жаждут. Алчущих страна отторгает. Поучительна для всего мира судьба последнего короля Египта Фаруха, который прославился тем, что свел на нет все достижения своего предка Мухаммеда Али и был обладателем крупнейшей коллекции монет Египта. Большую часть времени король Фарух проводил в Европе. В международном сообществе он прослыл напыщенным миллионером, просаживающим состояние в казино, а на Родине его имя стало символом бесчестья и коррупции. Его история закончилась в кабачках Франции, а коллекция… разбросана по всему миру.

История Египта хранится миллионами коллекционеров, которые живут скромной жизнью, и только присмотревшись, можно увидеть их великую суть. Такими как Калед, который работает водителем автомобиля в иностранных компаниях. Иностранцам в Каире водить автомобиль не рекомендуется, поскольку во всем многомиллионном Каире действуют только шесть светофоров, а правила движения неписаны.

Скромный, хорошо образованный, великолепно воспитанный, Калед уже на второй день стал не просто водителем, гидом, секретарем, но и нашим другом. Его дом – это хранилище древности. Это папирусы – не современные копии, а настоящие, нетленные в веках. Дельцы из Института папируса ни раз предлагали ему большие деньги, но Калед не продал. Это монеты и бумажные купюры, начиная с третьего века нашей эры. Деньги не только разных веков, но и разных стран, есть у него и российские «Катеньки». Увлекается Калед оружием. В его коллекции старинные пистолеты и сабли, украшенные серебряной вязью и драгоценными камнями. Но не для всех этот «Сезам» открывается.

На прощание Калед подарил нам несколько древних египетских монет и русских антикварных купюр. Не продал, а подарил… Он не продает ничего.

Золото, серебро, старинные монеты никогда не могли защитить человека. Они обладают мистической особенностью: в лихолетье никому не нужны, а в период благоденствия множество людей может позволить себе хранить реликвии в своей собственной коллекции. Поэтому в бизнесе не стоит преувеличивать надежность инвестмента в драгоценные металлы. Вложение капиталов в нумизматику еще сложнее, чем в тривиальные вещи, потому что требует огромных специальных знаний. На советников не всегда можно положиться. Наиболее перспективными для инвесторов являются не монеты, а драгоценные металлы. В настоящий момент большие прибыли получает тот, кто уже имеет значительные запасы золота и серебра, поэтому мелким инвесторам лучше вести тонкую игру на повышение, что требует оперативности и постоянной осведомленности не только о тенденциях рынка, но и малейших его флюктуациях. Вложение капитала в российские «инвестиционные монеты», не облагаемые налогом на добавочную стоимость, достаточно привлекательно, но базируется на неослабленном внимании за трендами на рынке и деятельностью лоббистов российской Думы. Не исключено, что в определенный момент законы изменятся.