РЕВОЛЮЦИЯ НА УОЛЛ-СТРИТ

Блог Вадима Ярмолинца

История, в центре которой оказалась умирающая компания GameStop, носит эпохальный характер. Ошибается тот, кто видит в этом сюжете группу молодых, предприимчивых любителей, которые побили китов Уолл-Стрита и хорошо заработали. Речь о другом – система пережила шок, который много говорит о состоянии общества.

Рядовой потребитель, обнаружив, что система давно перестала служить его интересам, а изменить ее невозможно, поскольку политики этой системой куплены, берет решение проблемы в свои руки. Этот рядовой потребитель не нарушает никаких законов, он создает свободную ассоциацию таких же потребителей как и он сам в легальной социальной сети и пользуется услугами легальной брокерской компании, через которую совершает биржевые сделки.

Он независим от политиков, от прессы, от советов директоров больших корпораций, от отделов по воспитанию антирасизма и инклюзивности, он свободен, как должен быть свободен истинный американец. Его появление на рынке стало причиной катастрофических потерь ведущих хедж-фондов и это потрясение системы – сигнал того, что на рынке появился новый игрок, с которым невозможно не считаться.

Мы не знаем еще, как отреагирует на случившееся администрация Байдена. Пока что она явно не знает, как реагировать на случившееся.

Что же произошло на бирже?

Объединившись на одном из форумов сайта Reddit, группа независимых инвесторов посчитала недооцененными акции продавца видеоигр GameStop и устроила флешмоб по их скупке. Это привело к тому, что акции, оценивавшиеся в 17 долларов взлетели в цене до 347 долларов. После чего пользователи форума — а их более четырех миллионов — начали проводить флешмобы по акциям других компаний.

Предпосылкой волнений на фондовом рынке, которые начались в США 27 января, стали коронавирусные ограничения, из-за которых масса народу оказалась взаперти, не зная, чем занять себя. Многие начали пробовать себя в биржевой онлайн-торговле. Одной из популярных площадок, где собирались такие игроки, стал форум на сайте Reddit под названием WallStreetBets. Его основал в 2012 году консультант по информационным технологиям Хайме Рогозински из Вашингтона.

В начале 2020 года пользователь WallStreetBets под ником delaneydi заявил, что ведущий американский продавец видеоигр GameStop недооценен рынком. Сначала мысль об этом на форуме обсуждали как шутку, но потом решили проверить идею всерьез.

Сеть магазинов GameStop относится к компаниям, доживающим свой век. Из-за конкуренции с онлайн-торговлей продажи сети постоянно падали вместе с котировками — с октября 2015-го до осени 2020-го она потеряла почти 90% рыночной стоимости.

Ведущие хедж-фонды с Уолл-стрита постоянно открывали по акциям компании большие короткие позиции на миллиарды долларов — ожидая, что бумаги GameStop продолжат падение.

Однако посетители форума WallStreetBets сочли, что проблема GameStop состоит еще и в недооценке ее потенциала. Так, в январе в совет директоров компании вошел бывший гендиректор успешного интернет-магазина товаров для домашних животных Chewy Райан Коэн. Он поставил своей целью наладить онлайн-продажи GameStop.

В январе 2021 года пользователи форума WallStreetBets, на который к этому моменту были подписаны уже более четырех миллионов человек, начали массированную скупку акций GameStop, подогревая рост цен на них. В результате акции, которые еще в начале января стоили чуть больше 17 долларов за штуку, к 27 января взлетели до 347 долларов.

Участникам флешмоба удалось добиться так называемого шорт-сквиза. Это ситуация, при которой резкий взлет цены акций заставляет владельцев коротких позиций массово закрывать их и выкупать бумаги, чтобы вернуть их брокеру и сократить потери из-за неудавшейся ставки на падение цены. Эти покупки еще больше поднимают спрос на акции и провоцируют еще больший рост их котировок. В итоге на пике котировок капитализация GameStop — 26,5 миллиарда долларов — оказалась выше, чем, к примеру, у ведущей американской авиакомпании Delta, отметил The Wall Street Journal.

Флешмоб не ограничился акциями GameStop. Началась скупка бумаг Nokia, BlackBerry и крупнейшей сети кинотеатров AMC Entertainment. В результате бумаги AMC подорожали 27 января на 301%, что стало самым большим однодневным скачком в истории биржи.

Потери инвестфондов с Уолл-стрит, против которых играли участники флешмобов, исчисляются миллиардами долларов. По оценке аналитической компании S3 Partners, которую приводит WSJ, только за 27 января и только на акциях GameStop держатели коротких позиций потеряли более 14 млрд долларов. Один из ведущих американских хедж-фондов Melvin Capital Management, потерял 3,75 млрд, или почти 30% своей стоимости.

Участник флешмоба 36-летний житель Атланты Ной Уильямс сказал WSJ, что за последние две недели он заработал на акциях GameStop около 150 тысяч долларов, что позволило ему выплатить более 43 тысяч долларов задолженности по студенческим займам. То, что сделал Уильямс, можно назвать реализацией мечты миллионов молодых американцев.

28 января на происходящее отреагировал сервис Robinhood — популярное приложение, позволяющее инвесторам-любителям торговать акциями без комиссии. Именно с его помощью многие пользователи форума WallStreetBets играли на бирже. Сервис запретил пользователям покупать акции GameStop, Nokia, AMC и BlackBerry, оставив только возможность продать их. Такое решение в Robinhood объяснили слишком высокой волатильностью этих бумаг и высокому риску для инвесторов.

Этот шаг привел в ярость тысячи независимых инвесторов, обвинивших Robinhood в умышленных действиях в интересах больших финансовых компаний. Robinhood  получает от некоторых из них деньги за предоставление информации о поведении мелких инвесторов на рынке – бесценный аналитический материал.

В тот же день компании-владельцу приложения вчинили два иска, а владелец популярного вебсайта Barstool Sports, блогер и самодеятельный дей-трейдер Дейв Портной заявил, что «кто-то должен сесть».

Из-за ограничений цены акций компаний из списка WallStreetBets немедленно начали падать: бумаги GameStop, например, к закрытию торгов 28 января подешевели с 347 до до 193,6 доллара.

На происходящее обратили внимание ведущие американские политики из Республиканской и Демократической партий, единодушно поддержав независимых инвесторов.

Взрыв негодования привел к тому, что торговля возобновилась. Но рынок, хочется верить, не будет прежним.

Феноменальный успех независимых инвесторов, конечно, позволяет задать вопрос, как он отразиться на будущем GameStop? Возможных ответов два. GameStop может получить необходимые средства для реорганизации, реструктуризации и т.д., короче вернуться к жизни; но может быть это лишь очередной рыночный пузырь, который любители раздули не хуже лицензированных профессионалов. В таком случае мы сможем порадоваться за тех, кто, заработав на этом пузыре, смог рассчитаться со студенческими и другими долгами. Разве этого мало?